Data room projektu OZE: zakres i checklista przed DD

Due diligence projektu OZE nie jest jednym testem ani automatycznym wynikiem. To uporządkowane badanie dokumentów, statusu projektu i zależności pomiędzy nimi. Zakres zależy od technologii, etapu rozwoju, struktury transakcji i oczekiwań inwestora.

Poniższa checklista pomaga przygotować badanie i rozmowę z doradcami. Nie stanowi opinii prawnej ani potwierdzenia, że projekt jest wolny od ryzyk.

Zacznij od zakresu data roomu i odpowiedzialności

Przed otwarciem data roomu strony powinny ustalić, kto bada poszczególne obszary. Zespół prawny, techniczny, finansowy i podatkowy może korzystać z tych samych dokumentów, ale odpowiada na inne pytania.

Warto również ustalić format wyniku. Zamiast ogólnego określenia projektu jako dobrego albo ryzykownego lepiej prowadzić rejestr konkretnych kwestii, dokumentów źródłowych i działań potrzebnych przed transakcją.

Dokumenty spółki i struktura transakcji

Jeżeli przedmiotem rozmów są udziały w spółce projektowej, badanie obejmuje samą spółkę oraz prawa i zobowiązania związane z projektem. Przy sprzedaży aktywów trzeba precyzyjnie ustalić, które prawa, umowy i dokumenty mają zostać przeniesione.

Do uporządkowania trafiają między innymi dokumenty rejestrowe, umowy spółki, uchwały, pełnomocnictwa, finansowanie oraz umowy z podmiotami powiązanymi. Każdą niejasność warto połączyć z konkretnym dokumentem, a nie wyłącznie z opisem sprzedającego.

Grunt i możliwość korzystania z lokalizacji

Zespół badający powinien zestawić wszystkie działki oraz dokumenty, na których opiera się korzystanie z nich. W jednym miejscu warto zebrać umowy, aneksy, wypisy, mapy i informacje o obciążeniach lub prawach osób trzecich.

Kluczowe jest sprawdzenie spójności. Lokalizacja wskazana w dokumentacji technicznej powinna odpowiadać zakresowi praw do gruntu i dokumentom procesu administracyjnego. Rozbieżność otrzymuje status wymagający wyjaśnienia.

Decyzje i proces administracyjny

Dla każdej decyzji albo wniosku przygotuj kartę statusu zawierającą nazwę dokumentu, organ, datę, zakres, powiązane działki, aneksy oraz otwarte warunki. Nie zakładaj, że sam tytuł pliku potwierdza jego aktualność albo ostateczność.

Jeżeli określona kwestia prawna ma znaczenie dla transakcji, powinien ją ocenić właściwy doradca na podstawie pełnego dokumentu i aktualnego stanu prawnego.

Przyłączenie do sieci

Warstwa przyłączeniowa wymaga zestawienia dokumentów operatora, harmonogramu, korespondencji i parametrów projektu. Należy porównać, czy moc, technologia, lokalizacja i etap podawane w ofercie są spójne z materiałami źródłowymi.

Publiczne dane o wolnych mocach i kolejce mogą dać kontekst sieciowy, ale nie potwierdzają możliwości przyłączenia konkretnego projektu. Do analizy kontekstu użyj narzędzia SPRAWDŹ MOCE i przeczytaj przewodnik po danych przyłączeniowych.

Technika, umowy i model handlowy

Dokumentacja techniczna powinna opisywać ten sam projekt, który wynika z decyzji i dokumentów przyłączeniowych. Umowy wykonawcze, serwisowe i dotyczące sprzedaży energii wymagają osobnego przeglądu pod kątem zakresu, odpowiedzialności, możliwości przeniesienia i zależności od innych kontraktów.

Model finansowy nie zastępuje dokumentów. Każde założenie powinno wskazywać źródło, właściciela danych i datę aktualizacji.

Jak prowadzić rejestr kwestii

Dla każdej kwestii zapisz:

• obszar badania,
• opis pytania lub rozbieżności,
• dokument źródłowy,
• status odpowiedzi,
• osobę odpowiedzialną,
• działanie wymagane przed podpisaniem albo zamknięciem transakcji.

Praktyczne statusy to: potwierdzone dokumentem, wymaga uzupełnienia, wymaga opinii specjalisty, niespójne oraz poza zakresem badania. Takie oznaczenia są czytelniejsze niż jeden zbiorczy score.

Rola TransakcjeOZE

TransakcjeOZE prezentuje publiczne oferty i zapewnia kontrolowany proces dostępu do szerszych informacji. Platforma nie wydaje certyfikatu projektu, nie zastępuje due diligence i nie gwarantuje wyniku transakcji.

Jeżeli sprzedajesz projekt, zacznij od przygotowania oferty i data roomu. Jeżeli kupujesz, porównaj publiczne projekty OZE, użyj interaktywnej checklisty due diligence, a zakres badania ustal z własnymi doradcami.

Materiały HWW do pogłębienia tematu

HWW publikuje osobne materiały o podatkowym due diligence oraz o wyborze pomiędzy asset deal i share deal. Zagadnienia prawne i podatkowe wymagają sprawdzenia według aktualnego stanu i konkretnej struktury transakcji.

Indeks dokumentów, do którego można wrócić

Przy każdym pliku zapisz nazwę, wersję, datę dokumentu, źródło, osobę odpowiedzialną i pytanie, na które dokument ma odpowiedzieć. W osobnej kolumnie zaznacz, czy materiał zebrano, czy wymaga uzupełnienia. Ocena prawna lub techniczna powinna wskazywać dokument i autora oceny.

Zacznij od dokumentów, które już masz. Brakujący plik wpisz do indeksu z informacją, od kogo go oczekujesz. Taki indeks pomaga oddzielić dokumenty otrzymane od informacji przekazanych jedynie w rozmowie.

Pobierz edytowalną checklistę (CSV, 32 pozycje) i prowadź w niej własny indeks. Ten sam zakres w formie interaktywnej otwiera checklista due diligence projektu OZE.